Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseleri nedenleri ile birlikte hisse önerileri kategorinde belirttik.

KONYA-KONYA ÇİMENTO Taş ve Toprarağa Dayalı Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 3,39 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.56 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,14 son derece iyi, sektörün 0.51 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.86 sektörün 1,48 (düşük olması iyidir), F/K 9,87 ve F/NA 6,50 Sektör F/K 25.71, sektör F/NA 10.42.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2008 ile 30.06.2009 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

XTAST Şirketleri Karneleri

Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Hisse fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetleri hakkında bilgileri hisse önerileri kategorisinde bulabilirisiniz.

CEMTS-CEMTAŞ ÇELİK Metal Ana Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 7,24 sanayi firması için inanılmaz iyi sektörün 1.91 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,12 son derece iyi, sektörün 0.70 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.37 sektörün 0,63 (düşük olması iyidir), F/K 2,15 ve F/NA 1,70. Sektörde F/K oranı CEMTS dan daha iyi olan ERBOS ve KRDM yer almaktadır. Ancak diğer verilerde CEMTS daha iyidir. Bunun yanında diğer firmaların karlılıkta istikrar gösteremediklerini söylemekte çok yanıltıcı olmaz. Sektör ortalama F/K 2.97, F/NA 2.45 dır. Ve bu kimya endeksinde de daha düşüktür.

CEMTS geçen hafta %1.26 değer kazandı. XMANA %6.36, İMKB 100 %4.59 değer kaybetti. Sektörde F/K oranları 2. Altına düşen şirketler oluştu. Bu durum Demir-Çelik fiyatlarındaki düşüşler nedeniyle bu firmların önümüzdeki dönemde karlarının düşeceği varsayımına dayanmaktadır. Fiyatların düşmesi karlıkları bu kadar fazla düşürürmü bunu önümüzdeki dönemde göreceğiz.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalaması değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xmana-sirket-karneleri2

Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyourz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

Sektörde yer alan AKSA nın bizim görüşümüze göre fiyatı ile değeri arasında büyük çelişkiler olduğuna dair yazımızı nedenleri ile birlikte hisse önerileri kısmında yayınlamıştık. Bu yüzden sektörde alınabilecek hisselerin başında AKSA geliyor.

GOODY-GOODYEAR Kimya, Petrol, Plastik Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,88 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.41 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,68 son derece iyi, sektörün 0.86 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.30 sektörün 0,50 (düşük olması iyidir), F/K 5.43 ve F/NA 1,79. Firmaların toplam piyasa değerlerinin, Toplam son 12 aylık kar ve Nakit Akımına bölünmesi ile bulunmuş olan Sektör F/K 3.22, F/NA 2.34.

Tabloda bu firmadan çok daha iyi F/K ve F/NA oranına sahip firmalar mevcut ancak bu karlılığın kaynağı faaliyet karı değil varlık satışlarından kaynaklanmış olması nedeniyle yada F/K iyi ama diğer oranları kötü olduğu için tercihimizi GOODY den yana kullandık.

Geçtiğimiz hafta AKSA %6.25, GOODY ise %8.84 değer kaybetti. IMKB100′ün %4.59 değer kaybettiği haftada, XKMYA ise %9.16 değer kaybetti. XKMYA sektörler içinde en iyi F/K oranına sahip sektördür.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkmya-sirket-karneleri2

Temmuz ayı başından itibaren bu tabloları sizin için değerlendiriyoruz. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerini hisse önerileri katogerisinde bulabilirsiniz.

BAKAB-BAK AMBALAJ Orman, kağıt, basım Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını verelim Cari Oran 1,67 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.51 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,76 son derece iyi, sektörün 0.98 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.29 sektörün 0,58 (düşük olması iyidir), F/K 4,74 ve F/NA 1,93. Sektör rakamları ise F/K 8.50 ve F/NA 3.77.

BAKAB’nın geçen hafta %3.31 değer kaybetti. İMKB100′ün %4.59, XKAGT %3.36 değer kaybetti.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalaması değildir. Yine aynı şekilde sektör F/K oranı tüm sektörün piyasa değerinin tümsektörün son 12 aylık karlar toplamına bölünmesi sonucu elde edilmiştir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkagt-sirket-karneleri2

Temmuz başından itibaren tabloları sizin için değerlendiriyoruz. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerinin bir çoğunu hisse önerileri kategorisinde yazdığımız yazılarda bulabilirisiniz.

PETUN Gıda Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,59 sanayi firması için çok iyi olmamakla birlikte sektörden daha iyi, sektörün 1.31 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,41 ile gerçekten çok iyi, sektörün 1.24 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.32 sektörün 1,82 (düşük olması iyidir), F/K 2,00 ve F/NA 1,63. Sektörün Toplam Piyasa Değeri / Toplam sektör Net karı şeklinde hesapladığımız F/K oranı 18.36 ve F/NA 9.49.

Sektörde önerdiğimiz PETUN geçen hafta %9.71 değer kaybetti. XGIDA %2.66, IMKB100 %4.59 değer kaybetti.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalamelerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xgida-sirket-karneleri2

Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Hisse fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetleri hakkında bilgileri hisse önerileri kategorisinde bulabilirisiniz.

CEMTS-CEMTAŞ ÇELİK Metal Ana Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 5,00 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.78 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,17 son derece iyi, sektörün 0.74 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.38 sektörün 0,72 (düşük olması iyidir), F/K 2,43 ve F/NA 1,83. Sektörde F/K oranı CEMTS dan daha iyi olan ERBOS ve KRDM yer almaktadır. Ancak diğer verilerde CEMTS daha iyidir. Bunun yanında diğer firmaların karlılıkta istikrar gösteremediklerini söylemekte çok yanıltıcı olmaz. Sektör ortalama F/K 3.95, F/NA 3.05 dır.

CEMTS geçen hafta %6.75 değer kazandı. XMANA %6.56, İMKB 100 %4.25 değer kaybetti. Sektörde F/K oranları 2. Altına düşen şirketler oluştu. Bu durum Demir-Çelik fiyatlarındaki düşüşler nedeniyle bu firmların önümüzdeki dönemde karlarının düşeceği varsayımına dayanmaktadır. Fiyatların düşmesi karlıkları bu kadar fazla düşürürmü bunu önümüzdeki dönemde göreceğiz. Ancak XMANA endeksi kimya endeksinden sonra en düşük F/K oranına sahiptir.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalaması değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xmana-sirket-karneleri1

Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyourz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

Sektörde yer alan AKSA nın bizim görüşümüze göre fiyatı ile değeri arasında büyük çelişkiler olduğuna dair yazımızı nedenleri ile birlikte hisse önerileri kısmında yayınlamıştık. Bu yüzden sektörde alınabilecek hisselerin başında AKSA geliyor.

GOODY-GOODYEAR Kimya, Petrol, Plastik Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 2,04 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.38 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,62 son derece iyi, sektörün 1.00 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.32 sektörün 0,69 (düşük olması iyidir), F/K 3.56 ve F/NA 1,64. Firmaların toplam piyasa değerlerinin, Toplam son 12 aylık kar ve Nakit Akımına bölünmesi ile bulunmuş olan Sektör F/K 3.44, F/NA 1.58.

Tabloda bu firmadan çok daha iyi F/K ve F/NA oranına sahip firmalar mevcut ancak bu karlılığın kaynağı faaliyet karı değil varlık satışlarından kaynaklanmış olması nedeniyle yada F/K iyi ama diğer oranları kötü olduğu için tercihimizi GOODY den yana kullandık.

Geçtiğimiz hafta AKSA %10.41, GOODY ise %3.31 değer kaybetti. IMKB100′ün %4.25 değer kaybettiği haftada, XKMYA ise %5.23 değer kaybetti. XKMYA sektörler içinde en iyi F/K oranına sahip sektördür.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkmya-sirket-karneleri1

Temmuz ayı başından itibaren bu tabloları sizin için değerlendiriyoruz. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerini hisse önerileri katogerisinde bulabilirsiniz.

BAKAB-BAK AMBALAJ Orman, kağıt, basım Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını verelim Cari Oran 1,77 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.46 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,85 son derece iyi, sektörün 0.99 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.31 sektörün 0,87 (düşük olması iyidir), F/K 5,77 ve F/NA 2,17. Sektör rakamları ise F/K 10.10 ve F/NA 5.21.

BAKAB’nın geçen hafta %4.02 değer kazandı. İMKB100′ün %4.25 değer kaybettiği haftayı, XKAGT %.85 değer kazancıyla tamaladı.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalaması değildir. Yine aynı şekilde sektör F/K oranı tüm sektörün piyasa değerinin tümsektörün son 12 aylık karlar toplamına bölünmesi sonucu elde edilmiştir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkagt-sirket-karneleri1

XGIDA-Gıda, İçecek endeksinde yeralan firmaların değerlendirme sistemimiz ve Temel Analiz açısından önemli olduğunu düşündüğümüz, Bilanço ve Gelir tablosu kalemleri ile bu kalemler arasındaki oranları gösteren tabloyu 07.11.2008 kapanış fiyatlarıyla hazırladık. Sektörde bazı firmalar 30/09/2008 mali tablolarını açıkladı. 30.09.2008 Mali Tablolarını açıklayanların 30.09.2008 verilerini diğerlerinin ise 30.06.2008 mali verilerini kullandık.

Temmuz başından itibaren tabloları sizin için değerlendiriyoruz. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerinin bir çoğunu hisse önerileri kategorisinde yazdığımız yazılarda bulabilirisiniz.

PETUN Gıda Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,45 sanayi firması için çok iyi olmamakla birlikte sektörden daha iyi, sektörün 1.32 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,41 ile gerçekten çok iyi, sektörün 1.29 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.37 sektörün 1,84 (düşük olması iyidir), F/K 2,40 ve F/NA 1,95. Sektörün Toplam Piyasa Değeri / Toplam sektör Net karı şeklinde hesapladığımız F/K oranı 14.82 ve F/NA 8.47.

Sektörde F/K oranı en iyi 2. hisse, diğeri DARDL ve borçlanma, Cari oran ve PD/DD oranları açısından PETUN ile kıyaslanması dahi mümkün değil. 30.06.2008 bilançolarından önce en iyi 2. F/K oranına sahip olan SKPLC 6. ay bilançosunda zarar açıkladı ve zararı dahada büyüdü ve F/K 9.73 oldu. PETUN’un PD/DD değeri sadece 0.37 bu oran sektörde 1.84 gibi oldukça yüksek bir oran. Bu oran bakımından da sektörde 2. sırada. Gıda sektörü bize göre PD/DD açısından yatırım yapılmaması gereken sektörlerden. PETUN bu sektörde adeta keşfedilmemiş görülüyor.

Sektörde önerdiğimiz PETUN geçen hafta %8.02 değer kazandı. XGIDA %0.57, IMKB100 %4.25 değer kaybetti. Son iki haftadır PETUN hem sektörden hemde imkb endeksinden olumlu yönde oldukça ayrı hareket etmektedir.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalamelerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xgida-sirket-karneleri1

Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Fiyatı ile değer, arasındeçalişki ve faklılık olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerini hisse önerileri kategorisinde belirttik.

KAREL-KAREL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. XUTEK-Ulusal Teknolji endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 2,17 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.80 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,61 son derece iyi, sektörün 1.62 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.29 sektörün 0,63 (düşük olması iyidir), F/K 2,87 ve F/NA 1,89. Sektörün F/K oranı 4.75, F/NA ise 3.13.

KAREL geçen %18.06 değer kazandı. İMKB 100 geçen hafta %15.12 değer kazanırken, XUTEK %14.39 değer kazandı.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.06.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre göre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xutek-sirket-karneleri