Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirteceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

KONYA-KONYA ÇİMENTO Taş ve Toprarağa Dayalı Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 3,51 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.49 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,22 son derece iyi, sektörün 0.56 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.65 sektörün 1,08 (düşük olması iyidir), F/K 3,97 ve F/NA 3,13.

ADANC-ADANA ÇİMENTO C GRUBU Taş ve Toprarağa Dayalı Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek 2.hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,95 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.49 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,33 son derece iyi, sektörün 0.56 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.21 sektörün 1,08 (düşük olması iyidir), F/K 2,92 ve F/NA 2,69. Adana Çimento firmasının tüm hisselerinin satın alınabileceğini ama PD/DD oranının en iyi olduğu hisse nin C grubu olduğunu söylemeliyiz.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xtast-sirketleri-karneleri1

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

KARTN-KARTONSAN Orman, kağıt, basım Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 6,02 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.48 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,14 son derece iyi, sektörün 1.03 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 1.08 sektörün 0,96 (düşük olması iyidir), F/K 3,93 ve F/NA 3,21. Bu firmanın sadece PD/DD oranı sektör ortalamasının altındadır. Koyduğunuz parayı size 3.65 yılda geri kazandıran ve borcu olmayan cari oranı 6,02 olan bir firmanın bu kadar kusuru olsun.

KARTN yi geçen hafta burada yazmıştık. Geçtiğimiz hafta %7.76 prim yaprı. PD/DD oranı ile F/K ve F/NA oranları biraz yükseldi. Bu artışa rağmen hala sektörünün en iyisi.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkagt-sirket-karneleri1

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

PNSUT Gıda Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,69 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.23 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,46 son derece iyi, sektörün 1.25 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.61 sektörün 2,16 (düşük olması iyidir), F/K 5,23 ve F/NA 3,73.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalamelerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xgida-sirket-karneleri1

Tabloyu kısaca yorumlamak gerekirse sektörde porföy değerinin yarısı ve daha az fiyatla işlem gören 13 Adet YO hissesi mevcut. Sektörde ortalama ise %50 iskonto şeklinde. İskonto hesabı yapılırken piyasanın toplam porföy değeri, Piyasanın toplam pazar değeri (fiyatına) bölünmüştür. Bu durumda ilk 5 YO nun sektör ortalamasına ulaşabilmesi için yapması gereken prim miktarı şöyle olacaktır. YKRYO %47.37, ARFYO %46.00, ECBYO %40.18, DNZYO %36.08 ve ATLAS %34.26 prim yapmalıdır. Hisselerin sektör ortalamasına ulaşması için yapması gereken prim son derece dramatiktir.

A tipi 30 yatırım ortaklığı hissesi için tablonun tamamı ektedir. Bu tabloya 2007 öz varlık karlılıklarını ve 2008 yıl başından buyana portföyde meydana gelen değişikliğide. Öz varlık olarak 2006 özvarlık değerlerini aldık. Çünkü 2007 yılı başındaki elindeki öz kaynkalara ne kadar para kazandırmışı görmek istedik.

yatirim-ortakliklari-deger-tablosu1

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

AKALT nin bizim görüşümüze göre fiyatı ile değeri arasında oldukça büyük bir çelişki olduğunu belirttik. Burada tekrarlamayacağız.

BOSSA Tekstil Deri endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek 2.hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 2,28 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.53 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,37 son derece iyi, sektörün 0.95 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.38 sektörün 0,55 (düşük olması iyidir), F/K 2,93 ve F/NA 1,56. Tekstil sektörü son dönemde çok da tercih edilmeyen bir sektör. Ancak böyle bir firmam olsaydı ben bu fiyattan kesinlikle satmazdım.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xtcrt-sirket-karneleri1

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

SELEC-SELÇUK ECZA DEPOSU Ticaret yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Ancak diğer sektörlerde çok daha iyi verilere sahip firmalar olduğunu tekrar söyleyelim. Ancak konu sağlık olduğu için bu hisse de alınabilir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,57 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.27 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 1,59 son derece iyi, sektörün 1.18 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 1.00 sektörün 2,09 (düşük olması iyidir), F/K 4,53 ve F/NA 4,22. Sektörde bu firmadan daha iyi F/K oranına sahip CARFA ve CARFB ile VAKKO yeralmaktadır. VAKKO nun cari oranı ve brçlanma oranı da daha iyidir. Ancak Vakko ve Carfa bu karlılığı gayrimenkul satışından sağlamışlardır yani sürekliliği yoktur.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xtcrt-sirket-karneleri

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

KONYA-KONYA ÇİMENTO Taş ve Toprarağa Dayalı Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 3,51 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.49 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,22 son derece iyi, sektörün 0.56 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.63 sektörün 1,04 (düşük olması iyidir), F/K 3,90 ve F/NA 3,07.

ADANC-ADANA ÇİMENTO C GRUBU Taş ve Toprarağa Dayalı Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek 2.hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,95 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.49 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,33 son derece iyi, sektörün 0.56 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.33 sektörün 1,04 (düşük olması iyidir), F/K 2,92 ve F/NA 2,69. Adana Çimento firmasının tüm hisselerinin satın alınabileceğini ama PD/DD oranının en iyi olduğu hisse nin C grubu olduğunu söylemeliyiz.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xtast-sirketleri-karneleri

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

Sektörde ALCAR fiyatı ile piyasa değeri arasında gerçekten büyük çelişkiler olan hisselerden biridir. Nedenlerini hisse önerileri kısmında Nisan ayında belirtik Ana rakamlara tekrar göz atalım. Şirketin Piyasa değeri, Net İşletme sermayesinden hatta Cari varlıklar – Toplam Borçlar rakamından hissenin değerinin bu rakama ulaşabilmesi için %19.3 prim yapması lazım. Cari oran; Alcar 2.90 sektör 1.28, Borçlanma oranı; ALCAR 0,42 sektör 1.71, PD/DD ALCAR 0.57 sektör 1.14 bu üç ana oranda da sektörü ezmiş geçmiş durumda. Ayrıca son 12 aylık karlara göre F/K oranında sektörde 2. F/NA oranında sektörde 3. en iyi hisse. Gerçek bir kelepir.

ASUZU-ANADOLU İSUZU Metal Eşya Makina Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 2,18 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.28 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,66 son derece iyi, sektörün 1.71 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.90 sektörün 1,14 (düşük olması iyidir), F/K 5,56 ve F/NA 4,04.

PARSN-PARSAN Metal Eşya Makina Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek 3.hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 2,11 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.28 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,31 son derece iyi, sektörün 1.71 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.65 sektörün 1,14 (düşük olması iyidir), F/K 5,29 ve F/NA 3,74.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xmesy-sirket-karneleri

Bu haftadan itibaren bu tabloları sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

CEMTS-CEMTAŞ ÇELİK Metal Ana Sanayi Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 4,58 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.68 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,19 son derece iyi, sektörün 0.83 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.79 sektörün 1,56 (düşük olması iyidir), F/K 5,15 ve F/NA 3,78. Sektörde bu firmadan daha iyi F/K oranına sahip BRSAN ve KRDMD yeralmaktadır. Ancak bu iki firmanın likidite ve borçlanma oranları CEMTS dan daha kötüdür. Özelikle BRSAN’ın borçlanma oranı CEMTS göre çok daha kötüdür.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xmana-sirket-karneleri

Bu haftadan itibaren bu tabloların sizin için Temel Analizini yapacağız. Sektörde bu tablordan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtceğiz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.

Sektörde yer alan AKSA nın bizim görüşümüze göre fiyatı ile değeri arasında büyük çelişkiler olduğuna dair yazımızı nedenleri ile birlikte geçen hafta yayınlamıştık. Bu yüzden sektörde alınabilecek hisselerin başında AKSA geliyor.

GOODY-GOODYEAR Kimya, Petrol, Plastik Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,98 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.50 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,64 son derece iyi, sektörün 0.88 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.52 sektörün 1,03 (düşük olması iyidir), F/K 4,96 ve F/NA 2,44. Tabloda bu firmadan çok daha iyi F/K ve F/NA oranına sahip firmalar mevcut ancak bu karlılığın kaynağı faaliyet karı değil varlık satışlarından kaynaklanmış olması nedeniyle yada F/K iyi ama diğer oranları kötü olduğu için tercihimizi GOODY den yana kullandık.

Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.

Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.04.2007 ile 31.03.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.

xkmya-sirket-karneleri