XKMYA Endeksinde Yeralan Firmaların 14.11.2008 Kapanışlarıyla Karneleri
XKMYA – Kimya, Petrol, Plastik endeksinde yeralan firmaların değerlendirme sistemimiz ve Temel Analiz açısından önemli olduğunu düşündüğümüz, Bilanço ve Gelir tablosu kalemleri ile bu kalemler arasındaki oranları gösteren tabloyu 14.11.2008 kapanış fiyatlarıyla hazırladık. Sektörde çok sayıda firma 30.09.2008 mali verilerini açıkladıkları için 30.09.2008 mali verilerini kullandık, açıklamayan firmaların 30.06.2008 verilerini kullandık.
Temmuz başından itibaren sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyourz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır.
Sektörde yer alan AKSA nın bizim görüşümüze göre fiyatı ile değeri arasında büyük çelişkiler olduğuna dair yazımızı nedenleri ile birlikte hisse önerileri kısmında yayınlamıştık. Bu yüzden sektörde alınabilecek hisselerin başında AKSA geliyor.
GOODY-GOODYEAR Kimya, Petrol, Plastik Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,88 sanayi firması için oldukça iyi sektörün 1.41 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,68 son derece iyi, sektörün 0.86 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.30 sektörün 0,50 (düşük olması iyidir), F/K 5.43 ve F/NA 1,79. Firmaların toplam piyasa değerlerinin, Toplam son 12 aylık kar ve Nakit Akımına bölünmesi ile bulunmuş olan Sektör F/K 3.22, F/NA 2.34.
Tabloda bu firmadan çok daha iyi F/K ve F/NA oranına sahip firmalar mevcut ancak bu karlılığın kaynağı faaliyet karı değil varlık satışlarından kaynaklanmış olması nedeniyle yada F/K iyi ama diğer oranları kötü olduğu için tercihimizi GOODY den yana kullandık.
Geçtiğimiz hafta AKSA %6.25, GOODY ise %8.84 değer kaybetti. IMKB100′ün %4.59 değer kaybettiği haftada, XKMYA ise %9.16 değer kaybetti. XKMYA sektörler içinde en iyi F/K oranına sahip sektördür.
Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalemlerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur, firmaların PD/DD oranlarının ortalamsı değildir.
Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.
Etiketler: Hisse Önerileri, Temel Analiz, Ucuz Hisseler