XGIDA Endeksinde Yeralan Firmaların 07.11.2008 Fiyatlarıyla Karneleri
XGIDA-Gıda, İçecek endeksinde yeralan firmaların değerlendirme sistemimiz ve Temel Analiz açısından önemli olduğunu düşündüğümüz, Bilanço ve Gelir tablosu kalemleri ile bu kalemler arasındaki oranları gösteren tabloyu 07.11.2008 kapanış fiyatlarıyla hazırladık. Sektörde bazı firmalar 30/09/2008 mali tablolarını açıkladı. 30.09.2008 Mali Tablolarını açıklayanların 30.09.2008 verilerini diğerlerinin ise 30.06.2008 mali verilerini kullandık.
Temmuz başından itibaren tabloları sizin için değerlendiriyoruz. Sektörde bu tablolardan çıkan sonuca göre alınabilecek hisse senetlerini belirtiyoruz. Önemli not: Bu hisseler fiyatı ile değeri arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisseler değil sektörde tablolardan çıkan fiyatına göre en iyi bilanço ve gelir tablosuna sahip firmalardır. Değeri ile fiyatı arasında çelişki olduğunu düşündüğümüz hisse senetlerinin bir çoğunu hisse önerileri kategorisinde yazdığımız yazılarda bulabilirisiniz.
PETUN Gıda Endeksinde yer alan firmalar içinde tüm bilanço ve gelir tablosu kalemleri incelendiğinde mevcut fiyatına göre bize göre alınabilecek hissedir. Bazı önemli oranlarını tekrar verelim Cari Oran 1,45 sanayi firması için çok iyi olmamakla birlikte sektörden daha iyi, sektörün 1.32 (oranın yüksek olması iyidir), Borçlanma oranı 0,41 ile gerçekten çok iyi, sektörün 1.29 (1 den küçük olması ve düşük olması iyidir), PD/DD 0.37 sektörün 1,84 (düşük olması iyidir), F/K 2,40 ve F/NA 1,95. Sektörün Toplam Piyasa Değeri / Toplam sektör Net karı şeklinde hesapladığımız F/K oranı 14.82 ve F/NA 8.47.
Sektörde F/K oranı en iyi 2. hisse, diğeri DARDL ve borçlanma, Cari oran ve PD/DD oranları açısından PETUN ile kıyaslanması dahi mümkün değil. 30.06.2008 bilançolarından önce en iyi 2. F/K oranına sahip olan SKPLC 6. ay bilançosunda zarar açıkladı ve zararı dahada büyüdü ve F/K 9.73 oldu. PETUN’un PD/DD değeri sadece 0.37 bu oran sektörde 1.84 gibi oldukça yüksek bir oran. Bu oran bakımından da sektörde 2. sırada. Gıda sektörü bize göre PD/DD açısından yatırım yapılmaması gereken sektörlerden. PETUN bu sektörde adeta keşfedilmemiş görülüyor.
Sektörde önerdiğimiz PETUN geçen hafta %8.02 değer kazandı. XGIDA %0.57, IMKB100 %4.25 değer kaybetti. Son iki haftadır PETUN hem sektörden hemde imkb endeksinden olumlu yönde oldukça ayrı hareket etmektedir.
Çok önemli not: Sektör ortalamaları firmaların mevcut oranlarının ortalaması değil oranı oluşturan kalamelerin sektör toplamlarının oranıdır. Örneğin Piyasa değeri / Defter Değeri, Sektörün toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklarına bölünmesi ile bulunmuştur.
Bu tabloda ayrıca Piyasa fiyatı ile Defter Değeri (PD/DD), Fiyat Kazanç Oranı (F/K) ve sistemli bir şekilde Sadece Bizim yayınladığımız Fiyat Nakit Akımı Oranını (F/NA) bulabilirisiniz. Fiyat kazanç oranı ve Fiyat nakit akımı oranları Son oniki ay verileri kullanılarak hesaplandı. Yani firmanın 01.07.2007 ile 30.06.2008 tarihleri arasında ürettiği kar rakamına bu dönemde ayırdığı amortisman eklendi. Tabloda yer alan kar ve nakit akımı rakamları firmanın açıkladığı son bilançoda ve gelir tablosundaki net kar ve nakit akımıdır. Böylece yatırım yaptığınız veya yapacağınız hisse senedinin sektöre ucuzmu, pahalımı olduğunu kolayca karşılaştırabilme olanağına sahip olduk. Aldığınız hisse senedinin içinde bulunduğu sektöre göre performansını takip etme olanağınız olabilmesi gerekçesiyle İMKB de her gün yayınlanan endeksleri sektörler olarak kabul etttik ve alt sektör ayırımı yapmadık.
Etiketler: Hisse Önerileri, Temel Analiz, Ucuz Hisseler